饿了么收购百度外卖:外卖的下半场同城物流的上半场

2017-09-06 07:13

  没有一点点惊喜,8月24日,饿了么公布收购百度外卖,交易架构为:百度外卖以5亿美元出售,百度打包流量入口资源给饿了么,作价3亿美元,因此总共收购价格是8亿美元。这8亿美元中2亿美元为现金,饿了么增发股份3亿美元,交易完成后百度占饿了么股份5%,剩余3亿美元锁定期五年。此外,百度外卖品牌保留18个月给饿了么使用。

  随后,就是常见的双方互秀恩爱,台面上展望未来的美好生活,台面下盘算怎怎么过小日子(人员架构调整),旁边的百度长舒一口气,终于把包袱甩走了,机构也长舒一口气,百度外卖的估值终于不用再跌了...

  外卖这个领域,是少有的几个跑得顺的O2O模式。在2013年到2016年这几年间,外卖这个模式已经跑顺了,行业的格局也很明确,能在台面上说得上话的就三个选手:美团外卖、饿了么、百度外卖。市场上的数据众说纷纭,都是每家挑对自己有利的来公关,但比较确定的是,美团外卖和饿了么是第一集团,大幅抛离百度外卖。

  因此视角回到这次卖身的百度外卖身上,作为中国最大的搜索公司,百度原来做的是“连接人和信息”的生意。去玩外卖是缘起百度在移动互联网上的掉队后,病急乱投医的“连接人和服务”战略。

  在2015年百度糯米最得宠的时候,李彦宏甚至宣布在3年内对糯米业务追加投资200亿元,有那么一种大干快上的感觉,这个战略指导下的还有当年投Uber中国的行为。

  但是,斗了一轮,烧了一堆钱之后发现,这种“重模式”的脏活累活,高富帅出身是实在搞不过江湖上没有退的愣头青,都被打到二线的剩下的就只能了。

  对于外卖这种边缘战场,基本上只有巨头出于战略卡位才出得起价钱。如果是外卖之外的玩家新进入这个领域,不仅仅是接盘费用,未来还要投入大量的资金抢份额。在百度外卖最优的接盘侠顺丰谈不拢后,那剩下台面上的战略意义又有能力的买家就只剩下第一集团的:美团外卖和饿了么。

  从谈判的角度来看,这个时间点是个人都看出百度外卖是弃子的角色,在谈判上就已经天然处于劣势了,而且可选买家还是同行大哥,冲刺刷一波数据也没意义,你说这个价格怎么谈?顺便被带下坑的就还有港股的:味千(,2015年投的百度外卖的时候估值7亿美金,这轮卖身的估值只有5亿美金,求心理阴影面积...

  对每个城市的理解,强大的地面团队。在这个核心之下,把所有径成熟的线下消费场景全部信息化,集成到“新美大”的入口中,抢占用户线下消费入口的认知。

  在这样的背景下,外卖只是美团的其中一条支线,不是决定的主战场。收购百度外卖形成不了绝对的碾压优势结束与饿了么的战争,同样的,即使饿了么收购了,也打不死美团,他们合并了,形成双寡头的格局也挺好,稳定的格局基本大规模的价格战就结束了,那就完全没必要出手,除非价格真的低的离谱…

  从饿了么的角度来看,就是另一番光景,身家性命财产都在外卖这个领域里面,拿下百度外卖能讲一个更大的故事,而且百度外卖在用户互补上还是有价值的。最最关键的是,大股东还给你输送弹药,那肯定搞起来啊。

  2017年4月,阿里以4亿美元投资饿了么,为饿了么G轮融资,前段时间,阿里主导了G1轮融资,金额为10亿美元,基本就定向收购百度了。这轮过后,阿里占饿了么股份的37%,与之相对的是张旭豪个人股份在5%以下,创始团队股份在8%左右。

  在这种背景下,管理团队肯定是大力促成交易,既做大盘子,也引入新的大腿,郎情妾意下自然干柴烈火啦,顺带再签了3亿美金的流量采购的嫁妆。但是将来在整个阿里系大布局下的整合已经是看得到的必然事件了,棋子的命运永远不是自己来主导的...

  外卖的游戏已经结束,双寡头的格局形成后,进入下半场的竞争,就是运营实力的比拼,大规模补贴价格战的可能性比较低了。

  除非,美团突然间开了新战场,资本开支很大(专车、新零售),然后阿里出于博弈启动大规模补贴,让美团双线作战,收割美团...

  为什么上文提到百度外卖最佳的接盘侠是顺丰,以及为何外卖的下半场是同城物流的上半场?我们还是要回到外卖这个业态来分解一下:

  1、前台,撮合卖家和商家的交易信息,比拼的是流量导入,最终存在规模效应。

  2、后台,撮合食品和外卖小哥的调度,比拼的是配送效率,最终也存在规模效应。

  前台信息流的就没啥好说的,传统的打法,铺BD,比地推,现在两家打到这个阶段,想在前台上分出高下已经很难了,但是后台的配售就是核心竞争力了,履单成本就是往上说就是利润空间,往下了说就是价格战的底气,所以外卖的线月,美团外卖与饿了么先后上线美团专送和蜂鸟配送系统,自建物流团队进行外卖配送,随后二者均发展为“自营+代理+众包”的外卖配送模式;而百度外卖则一直采用“派单+自营”的模式。

  在三个外卖巨头控制下的外卖大军之外,狂奔的O2O以及溢出的外卖需求,也极大的推动了众包物流的发展,众包模式的带头大哥就是京东控股的:新达达,简单点理解就是外卖小哥的滴滴,社会人士都可以在达达注册,通过抢单来完成派送行为获得收入。

  2016年4月,京东集团以京东到家的资产、京东集团的业务资源以及两亿美元现金换取新达达约47.4%的股份,并成为单一最大股东。

  10月,沃尔玛又宣布5千万美金战略投资新达达,共同打造中国最领先的生鲜商超O2O模式。随后永辉超市601933股吧)也与新达达形成战略合作协议,这三家战略合作伙伴就已经能为达达提供底层订单流动性,维持体系的运行。

  这也是这个物流生态能在外卖巨头之外存在的原因,一个物流网络需要最低的流量门槛才能维持盈亏平衡,而当下,同城的需求主要还是来自于B端。

  美团外卖、蜂鸟快送、百度外卖、新达达本质上解决的都是3KM之内的配送问题,但是现在的运能主要集中在用餐高峰期。之前也出现过快递小哥在用餐高峰期去接外卖单,特别是加盟制的(总部控制力不够),费用餐时段运力还是有富余的。

  因此,一旦他们的运能继续提高的时候,他们必然会扩展服务类目,从餐饮,到超市零售、生鲜、药品等(短途、即时、线随机、信息化程度高)需求,这种配送径与当下快递公司(固定线、信息化程度低)的服务形成差异化,将来随着互联网公司的继续渗透,这些同城短线配送的增量需求反而就会被外卖队伍给消化掉。

  这就是为什么之前会说百度外卖的完美接盘侠是顺丰,首先百度外卖是自营团队方便整合,再者百度的技术基因和快递中信息化做的最好的顺丰是匹配的。

  更进一步的就是将来外卖队伍对于快递业务的渗透,且不说菜鸟物流现在在做的落地仓的事情。

  就说最后一公里,在快递柜的普及下,现在越来越多的快递员就已经不打招呼直接扔快递柜了,那问题来了,在最后一公里的投递段已经是变成了:从投递网点到快递柜的过程,已经是不需要直接面对用户了…那就意味着,执行这一段投递的是自营的快递员还是委外的外卖小哥,有区别么?

  这也就是为什么之前在《顺丰,菜鸟,令狐冲,岳不群》那场关于顺丰和菜鸟的嘴炮中,我就说外卖公司最终会莫名其妙的爽到不行...因为物流的业务模型的迭代决定了,落地仓的普及,同城物流的占比一定会不可逆的越来越高…

  这是未来必然的趋势,这也就是为什么前文会提及饿了么未来的命运他自己也不了,因为阿里究竟是把他并到口碑里面去?还是把他并到菜鸟物流里面去?但是换句话说,饿了么的业态在阿里大体系下战略价值很高,这也就能解释,为什么阿里会持续的给饿了么下注,如果真的只是为了一个外卖的入口,值得花这么多钱么?

  往后外卖公司之间的竞争就变成AI之间的竞争了,说穿了就是各自运力调度系统算法之间的竞争,在短途、即时、线随机、人力密度高的短途物流中,算法的差异带来的成本曲线差异是惊人的。

  AI说白了就是,数据-算法-场景的结合,外卖这个业务天然数据和场景都具备了,接下来就是不同公司算法之间的博弈了。

  未来,短途外卖运力的提升,作为一种新的底层架构,会诞生怎样有趣的业态呢?

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